2020 in review: Mergers and acquisitions | Industry Trends

Zu Beginn des Jahres waren Führungskräfte aus den Bereichen Medien und Unterhaltung äußerst zuversichtlich, dass Fusionen und Übernahmen ganz oben auf der Agenda für 2020 stehen würden.

Laut einem im Januar veröffentlichten Bericht von EY erwarten 59% der M & E-Führungskräfte, dass sie 2019 aktiv nach M & A-Möglichkeiten suchen. Die Zahl aus dem Global Capital Confidence Barometer von EY stieg von 42% im Oktober 2019 und lag über dem längerfristigen Durchschnitt von 47%.

Geben Sie Covid-19 ein.

EY hat seinen nächsten Barometer-Bericht noch nicht veröffentlicht, aber im Mai – auf dem Höhepunkt der Pandemie – verloren Führungskräfte bereits das Vertrauen in zukünftige M & A-Pläne.

“Die globale Pandemie stellte den Medien- und Unterhaltungssektor vor unvorhergesehene Herausforderungen, da seine Geschäftstätigkeit weiterhin erheblich gestört wird und während der gesamten Dauer der COVID-19-Krise eine Underperformance zu verzeichnen sein wird”, erklärte Will Fisher, M & E-Leiter für globale Strategien und Transaktionen bei EY.

“Werbung, Content-Produktion und Unternehmen im Zusammenhang mit der physischen Aggregation von Live-Zielgruppen haben unverhältnismäßig starke Auswirkungen, und die Auswirkungen sind branchenweit spürbar.”

Die Hälfte der Befragten nach dem 19. Februar erwartet, M & A in den nächsten 12 Monaten aktiv zu betreiben (49%), verglichen mit 59% im Oktober 2019.

“Angesichts der sich schnell entwickelnden Situation und der Tatsache, dass seit Abschluss der Umfrage zusätzliche Einschränkungen bestätigt wurden, dürften sich die zum Ausdruck gebrachten Absichten zur Geschäftsabwicklung weiter verschlechtert haben.”

Im Jahr 2020 wurden jedoch einige bedeutende Geschäfte getätigt. Nehmen Sie zum Beispiel die jüngste Wendung in der Saga, die Grass Valley gehört.

Im Juli war Black Dragon Capital das vierte Unternehmen, das GV in den letzten 20 Jahren besaß, und kaufte es von Belden ab, das Pläne für eine Auslagerung im Jahr 2019 bekannt gegeben hatte.

Mit der im Februar angekündigten Transaktion geriet Grass Valley unter die Kontrolle des ehemaligen Avid-CEO Louis Hernandez, der sich zum Ziel gesetzt hat, das Geschäft zu einem Cloud-basierten Technologieführer zu machen.

Belden hält eine finanzielle Beteiligung an Grass Valley aufrecht und hat einen mehrjährigen Transition Services Agreement (TSA) abgeschlossen, um die reibungslose Übergabe der wichtigsten Geschäfts- und Betriebssysteme von Belden an Black Dragon sicherzustellen.

Ein Eigentümerwechsel ermöglicht es Grass Valley, seine Investitionspläne auf flexible, Software- und Cloud-native Workflows zu konzentrieren und die Kundenchancen an der Spitze des Branchenwandels zu verbessern.

Auf diese Weise erklärte Tim Shoulders, der weiterhin die Führung des Unternehmens innehat, den Verkauf des Unternehmens an IBC365 nach Bekanntgabe der Übernahme: „Dies wird uns helfen, unsere Entscheidungsfindung zu rationalisieren und bessere Entscheidungen zu treffen, die für unsere Kunden im besten Interesse sind Die Organisation, einschließlich unseres Eigentums, ist auf diesen Rundfunkmarkt und die Wünsche unserer Kunden ausgerichtet. “

Nevion

Augen auf virtuell
Sony hielt an den großen Anbietern und Distributoren fest und unternahm auch Akquisitionsschritte im Medienbereich, als es das Unternehmen Nevion für virtuelle Medienproduktionslösungen gegen eine nicht genannte Gebühr aufnahm.

Die Übernahme von Nevion durch Sony wird es dem japanischen Anbieter ermöglichen, seinen Rundfunk- und Medienkunden eine „End-to-End-Lösung“ zu bieten, wenn die Covid-19-Pandemie den Druck der Branche auf geistiges Eigentum beschleunigt hat, teilte das Unternehmen IBC365 auf der Zeit.

“Wir sehen dies als ein wachsendes Geschäft, in das wir investieren müssen”, erklärte Kento Sayama, General Manager der Marketingabteilung für Medienlösungen – Sony Professional Solutions. “Wir müssen Leute hinzufügen, die wir brauchen, um Fähigkeiten hinzuzufügen, denn hier ist die Bühne in Bezug auf die IP-Remote-Produktionsindustrie.”

Durch die Übernahme von Nevion kann Sony eine „breitere Diskussion“ mit seinem globalen Kundenstamm führen, erklärte er. “Dies bedeutet, dass wir nicht auf einen Teil der Lösung beschränkt sind, sondern unseren Kunden den gesamten operativen Übergang bieten können.”

Der Deal folgte einer 2019 angekündigten strategischen Partnerschaft zwischen den beiden Unternehmen, bei der Sony ebenfalls einen Anteil von 45% an dem in Norwegen ansässigen Unternehmen übernommen hatte.

„Nevion ist auf Netzwerkmanagement und Facility-to-Facility-Management spezialisiert. Gemeinsam können wir also ein Broadcast-Projekt unterstützen, angefangen von der Einrichtung bis hin zu einer IP-zu-IP-Verbindung, und dann das aufbauen, was in einer einzelnen Einrichtung enthalten ist “, fügte Kento Sayama hinzu.

Bildaufnahme
Ross Video, ein hartnäckiger Erwerber von Unternehmen, war ebenfalls in diesem Bereich aktiv und schnappte sich Image Video aus Toronto. Image Video wurde 1974 – im selben Jahr wie Ross – gegründet und ist bekannt für seine TSI-Plattform zur Kontrolle der Zählung, die von großen Rundfunknetzbetreibern, Sportstätten, Videoeinrichtungen für Unternehmen und Gotteshäusern verwendet wird.

Mit dieser Akquisition – der 16. von Ross Video seit 2009 – wechselt das Produktteam von Image Video unter der Leitung von Zach Wilkie und David Russell sowie deren Forschungs- und Entwicklungsteams sowie der technische Support zu Ross.

Wilkie sagte: „Als ein kanadisches Unternehmen, das im selben Jahr gegründet wurde, sind wir offensichtlich neben Ross Video aufgewachsen und haben das beeindruckende Wachstum und die Expansion des Ross-Geschäfts gesehen, insbesondere im letzten Jahrzehnt. Wir freuen uns sehr, Teil der Familie zu werden, und diese Akquisition wird uns helfen, neue internationale Märkte zu erreichen und viel effektiver zu skalieren. “

David Ross, CEO von Ross Video, fügte hinzu: „1973 war mein Vater im Krankenhaus, nachdem er sich das Bein gebrochen hatte. Jim Leitch, der Gründer von Leitch Video (jetzt Imagine Communications), besuchte und riet meinem Vater, eine eigene Firma zu gründen. Er sagte, dass es in Kanada ein Leitch-Video und ein Image-Video gibt, also sollte es auch ein Ross-Video geben.

„Wenn Image Video nicht existiert hätte, hätte mein Vater möglicherweise nicht solche Vorbilder gehabt, um den Weg zu weisen, und selbst wenn Dad unser Unternehmen gegründet hätte, könnten wir heute nicht Ross Video heißen! All diese Jahre später ist Image nun Teil von Ross, etwas, dem mein Vater zustimmt, ist ziemlich bemerkenswert. Die TSI-Tally-Plattform von Image ist eine hervorragende Ergänzung zu unserem bestehenden Lösungsangebot und ermöglicht es Ross, dem Live-Produktionsmarkt noch mehr Auswahlmöglichkeiten zu bieten. “

Wir haben auch Deals wie die Fusion von Xperi mit TiVo und die Übernahme von Axon durch EVS gesehen. EVS sagte in einer Erklärung, die bei Abschluss des Vertrags veröffentlicht wurde, dass der Deal „seine globale Präsenz strategisch erweitert und es Kunden ermöglicht, von der umfassendsten und integriertesten Palette von Medieninfrastrukturlösungen für Live-Produktionen zu profitieren“.

Post- und VFX-Unternehmen machten während der Sperrung weiter, indem sie von zu Hause aus über ferngesteuerte Geräte oder soziale Distanzierungsmaßnahmen arbeiteten. Dies hielt auch in diesem Bereich die Tür für M & A-Aktivitäten offen.

Framestore_Avengers_Endgame - LEAD-Bild

Im VFX-Bereich nutzte Framestore den Akquisitionsmarkt, um seine Größe fast zu verdoppeln, da das Unternehmen 3 / Method gekauft wurde, um das zweitgrößte VFX-Unternehmen der Welt zu werden.

C3M, zu dem die VFX-Shops Method Studios, Encore und EFILM gehören, hat 3.500 Künstler, Experten, Ingenieure und Innovatoren in seinen Büchern, die nun zu den 2.500 Mitarbeitern von Framestore gehören.

Das 34-jährige Unternehmen, das 2019 bei einem Umsatz von 91 Mio. GBP einen Gewinn von 19 Mio. GBP erzielte, ist in Kanada, den USA und Indien tätig. Die Akquisition von C3M erhöht die Kapazität in diesen Gebieten und fügt eine Division in Melbourne hinzu.

Rundfunkveranstalter werden langsamer
In den letzten Jahren gab es im traditionellen Medien- und Rundfunkbereich erhebliche M & A-Aktivitäten. Ende 2019 fusionierten beispielsweise Viacom und CBS zu ViacomCBS. Disney hat Fox letztes Jahr gekauft, während Comcast Sky schnappte.

Im Jahr 2020 waren solche Geschäfte jedoch viel seltener, teilweise aufgrund von Covid, aber auch aufgrund der großen Bewegung in den vorangegangenen Jahren. Es gab jedoch einige kleinere Deals, die aufgrund früherer Mega-Fusionen zustande kamen.

ViacomCBS hat einen Vertrag mit der BeIN Media Group abgeschlossen, um einen Anteil von 49% am globalen Film- und Fernsehstudio Miramax für rund 275 Millionen US-Dollar zu erwerben. BeIN wird seine 51% -Beteiligung an der Studiogruppe im Rahmen der Vereinbarung behalten, die erstmals im Dezember 2019 bekannt gegeben wurde

Der Deal beinhaltet, dass ViacomCBS BeIN eine anfängliche Barzahlung in Höhe von 150 Millionen US-Dollar zahlt und sich bereit erklärt, in den nächsten fünf Jahren jährlich 45 Millionen US-Dollar in das Unternehmen zu investieren. Miramax wird diese Investition nutzen, um neue Film- und Fernsehproduktionen zu finanzieren und sie als Betriebskapital zu nutzen. ViacomCBS sagte, es werde versuchen, den Back-Katalog von Miramax mit über 700 Titeln zu nutzen.

Comcast kaufte den werbefinanzierten Streamer Xumo im Wert von über 100 Millionen US-Dollar. Comcast bestätigte, dass Xumo weiterhin als unabhängiges Unternehmen innerhalb von Comcast Cable tätig sein wird.

Xumo scheint ein attraktiver Kauf für Comcast gewesen zu sein, da Xumo im vergangenen Jahr 5,5 Millionen aktive Benutzer gemeldet hat. Laut Colin Petrie-Norris, dem Geschäftsführer von Business Insider, verzeichnete das Unternehmen im ersten Quartal 2019 ein Umsatzwachstum von 300% gegenüber dem Vorjahr.

Fox, das mit dem Kauf von 21st Century Fox durch Disney in eine eigene Firma übergegangen war, vereinbarte im März einen Kaufvertrag für AVOD Tubi für 440 Millionen US-Dollar. Die Mittel für den Deal stammten aus dem Verkauf seiner Beteiligung an Roku, an der das Unternehmen frühzeitig beteiligt war.

“Tubi wird unser Publikum und unsere Fähigkeiten für Direktkunden sofort erweitern und unseren Werbepartnern mehr Möglichkeiten bieten, ein Publikum in großem Maßstab zu erreichen”, sagte Lachlan Murdoch, Executive Chairman und CEO von Fox. “Wichtig ist, dass Tubi in Verbindung mit der kombinierten Leistung der bestehenden Netzwerke von Fox eine wesentliche Basis bietet, von der aus wir das langfristige Wachstum im Bereich der Direktkunden an die Verbraucher vorantreiben können.”

Eleven Sports war ebenfalls aktiv, als es gegen Ende des Jahres die Technologieplattform MyCujoo kaufte, und erklärte, dass der Besitz einer eigenen Technologie dem Unternehmen sehr zugute kommen würde.

TMT
Ein weiterer aktueller Trend war die Konvergenz der Medienwelt mit der der Telekommunikation. Comcast – ursprünglich ein Kabeltelekommunikationsunternehmen – besitzt jetzt NBCUniversal und Sky. AT & T besitzt Time Warner.

Obwohl weniger aktiv, wurden auch im Jahr 2020 einige Beispiele für diese Konvergenz angekündigt. Der britische Mobilfunkbetreiber O2 kündigte Pläne für eine Fusion mit Virgin Media UK im Besitz von Liberty Global im Rahmen eines neuen Joint Ventures an. Das O2-Mutterunternehmen Telefonica versucht seit Jahren, die britische Telekommunikation auszulagern, während Liberty seine Vermögenswerte in Europa neu bewertet.

In der Zwischenzeit kaufte der chinesische Riese Tencent eine Mehrheitsbeteiligung an dem asiatischen OTT iFlix. Der malaysische Streamer hat rund 25 Millionen Nutzer und ist in 13 Ländern tätig. Tencent erwarb den Inhalt, die Technologie und die Ressourcen von IFlix, übernimmt jedoch nicht die Schulden des Unternehmens, teilte das Unternehmen mit.

Mehr M & A im Jahr 2021?
Laut Kevin Westcott von Deloitte wird Covid-19 auf dem Weg ins Jahr 2021 wahrscheinlich weiterhin Strategien für M & A entwickeln.

Er erklärt: „Obwohl der Zustrom neuer Marktteilnehmer möglicherweise nachlässt, wird der Wettbewerbsdruck wahrscheinlich erst im kommenden Jahr zunehmen. Medienanbieter sind gefordert, die Nachfrage der Verbraucher nach Originalinhalten, einer Vielzahl anderer Inhaltsoptionen und einer Mischung aus Abonnement- und kostenlosen werbefinanzierten Diensten zu befriedigen.

„Für viele M & E-Unternehmen erfordert dies möglicherweise erhebliche Investitionen in Technologie und Inhalt, einschließlich potenzieller Fusionen und Übernahmen. Letztendlich wird der Erfolg wahrscheinlich darauf zurückzuführen sein, dass das bestmögliche Kundenerlebnis insgesamt erzielt wird – eines, das auf einer starken Grundlage überzeugender Inhalte und maßgeschneiderter Empfehlungen, Werbung und Dienstleistungen basiert. Dieser Ansatz kann dazu beitragen, Kundenbeziehungen aufzubauen, die Jahre und nicht Wochen dauern. “

Covid-19 beschleunigte bestehende Trends wie die Umstellung auf Remote-Produktion und Digitalisierung.

„Die Bewegung in Richtung Digitalisierung wird Unternehmen dazu anregen, M & A zu nutzen, um ihre Fähigkeiten in diesem Bereich zu verbessern“, fügt Rob Fisher, Marktführer für Telekommunikations- und Mediengeschäfte bei PwC, hinzu.

„TMT-Unternehmen, die ihre Strategie anpassen und im aktuellen Umfeld Wert liefern, werden stark positioniert sein, wenn sich die Wirtschaft erholt. Die großen Technologieunternehmen werden weiterhin gute Ergebnisse erzielen, obwohl sie sich weltweit mit zunehmender regulatorischer Kontrolle auseinandersetzen müssen.

„Wir gehen davon aus, dass sich die TMT-M & A-Aktivitäten in der zweiten Jahreshälfte 2020 beschleunigen werden, obwohl die globalen Handelsbrüche das ganze Jahr über ein Gegenwind bleiben werden. M & A-Aktivitäten werden voraussichtlich zurückkehren, da sich Unternehmen weniger auf den Kapitalerhalt konzentrieren und nach neuen Möglichkeiten suchen. Die von COVID-19 betroffenen Unternehmen werden sich ihre bestehenden Geschäftsbereiche genauer ansehen, um zu bewerten, welche Bereiche Kernbereiche sind und welche zu veräußern sind. “

Comments are closed.